di Silk Road Briefing

da https://mronline.org

Traduzione di Marco Pondrelli per Marx21.it

Commercio in crescita e relazioni bilaterali sempre più strette

Negli ultimi anni la Cina e la Russia si sono avvicinate sempre di più, anche come partner commerciali, in un rapporto che porta con sé sia opportunità che rischi, dato che la Russia sta subendo le nuove dure sanzioni imposte dall’Occidente in risposta all’invasione dell’Ucraina. Secondo i dati delle dogane cinesi, l’anno scorso il commercio totale tra Cina e Russia è aumentato del 35,9%, raggiungendo la cifra record di 147,9 miliardi di dollari. La Russia è una delle principali fonti di petrolio, gas, carbone e prodotti agricoli e registra un surplus commerciale con la Cina.

Da quando sono state imposte le sanzioni nel 2014 dopo l’annessione della Crimea da parte della Russia, il commercio bilaterale è aumentato di oltre il 50% e la Cina è diventata la principale destinazione delle esportazioni russe. Le due parti puntavano a incrementare il commercio totale a 200 miliardi di dollari entro il 2024, ma secondo un nuovo obiettivo svelato il mese scorso durante la visita del presidente russo Vladimir Putin a Pechino per le Olimpiadi invernali, le due parti vogliono che il commercio bilaterale cresca fino a 250 miliardi di dollari.

Va notato che i due uomini godono di stretti rapporti personali, come dimostrano gli incontri e gli aneddoti che i due hanno condiviso con la platea del Forum economico internazionale di San Pietroburgo del 2018, con racconti di Putin che fa la serenata a Xi Jinping al pianoforte durante gli incontri privati nella Dacha di Putin a Mosca. La relazione va oltre il puro business e si è manifestata in una comprensione della geopolitica globale e soprattutto in una crescente diffidenza nei confronti degli Stati Uniti. L’esperienza comune di sanzioni e guerre tariffarie con Washington ha portato alla collaborazione e alla pianificazione per compensare le azioni statunitensi.

Con l’aumentare delle sanzioni contro la Russia, la Cina potrebbe compensare parte del danno al suo vicino acquistando di più, ma sarebbe anche cauta nell’incorrere in potenziali sanzioni. Le principali aree di cooperazione commerciale tra Cina e Russia sono le seguenti:

Le esportazioni di petrolio e gas russo in Cina sono aumentate costantemente

La Russia è il secondo fornitore di petrolio della Cina dopo l’Arabia Saudita, con volumi medi di 1,59 milioni di barili al giorno nel 2021, pari al 15,5% delle importazioni cinesi. Circa il 40% delle forniture passa attraverso l’oleodotto ESPO (East Siberia Pacific Ocean), lungo 4.070 km e finanziato con 50 miliardi di dollari di prestiti cinesi. La Russia è anche il terzo fornitore di gas di Pechino e nel 2021 ha esportato in Cina 16,5 miliardi di metri cubi (bcm) di questo combustibile, soddisfacendo circa il 5% della domanda cinese. Le forniture attraverso il gasdotto Power of Siberia, che non è collegato alla rete di gasdotti russi diretti a ovest, sono iniziate alla fine del 2019 e dovrebbero salire a 38 miliardi di metri cubi all’anno entro il 2025, rispetto ai 10,5 miliardi del 2021, in base a un contratto trentennale del valore di oltre 400 miliardi di dollari. La Russia intende costruire un secondo gasdotto, Power of Siberia 2, con una capacità di 50 miliardi di metri cubi all’anno, che attraverserà la Mongolia per raggiungere la Cina. La Russia è stata anche il secondo fornitore di carbone della Cina nel 2021. Il mese scorso, Putin ha presentato nuovi accordi russi per il petrolio e il gas con la Cina per un valore stimato di 117,5 miliardi di dollari.

Queste cifre aggiuntive sono significative per comprendere l’efficacia delle sanzioni occidentali contro la Russia. Il commercio bilaterale della Russia con l’Unione Europea nel 2021 è stato di 247,8 miliardi di euro, con esportazioni russe per 158 miliardi di euro. Di questi, circa 110 miliardi di euro riguardavano petrolio e gas, mentre 48 miliardi di euro erano destinati ad altri tipi di commercio, come auto, macchinari e così via. Questo può essere assorbito nel giro di due anni, se le cifre del commercio russo con la Cina riviste a 250 miliardi di dollari saranno realizzate entro il 2024, come nelle intenzioni.

La Russia invia già gas alla Cina tramite il suo gasdotto Power of Siberia, che ha iniziato a pompare forniture nel 2019, e tramite il trasporto di GNL. Nel 2021 ha esportato 16,5 miliardi di bcm di gas in Cina. La rete Power of Siberia non è collegata ai gasdotti che inviano il gas all’Europa, che ha dovuto affrontare un’impennata dei prezzi del gas a causa della scarsità delle forniture, uno dei numerosi punti di tensione con Mosca. Secondo i piani precedentemente elaborati, la Russia mira a fornire alla Cina 38 miliardi di metri cubi di gas tramite gasdotto entro il 2025.

Separatamente, Rosneft, guidata dall’alleato di lunga data di Putin Igor Sechin, ha firmato un accordo con la cinese CNPC per la fornitura di 100 milioni di tonnellate di petrolio attraverso il Kazakistan in 10 anni, estendendo di fatto un accordo esistente. Rosneft ha dichiarato che il nuovo accordo ha un valore di 80 miliardi di dollari. Gli accordi hanno fatto salire il rublo e il mercato azionario russo, comprese le azioni di Rosneft e Gazprom.

È significativo che, dopo che la Borsa di Mosca è stata sospesa per tre settimane in seguito all’ingresso dell’esercito russo in Ucraina e all’imposizione di sanzioni occidentali, il primo giorno di riapertura, il 21 marzo, i titoli russi siano saliti dell’11% nelle prime contrattazioni prima di assestarsi su un guadagno giornaliero del 4,4%. Tuttavia, il nuovo accordo con Pechino non ha un impatto sulle forniture di gas russo altrimenti destinate all’Europa, poiché l’accordo con Rosneft riguarda il gas trasportato dall’isola di Sakhalin, nel Pacifico, che non è collegata alla rete di gasdotti europei della Russia.

Gazprom ha dichiarato in un comunicato di voler aumentare le esportazioni di gas verso la Cina a 48 miliardi di metri cubi all’anno, anche attraverso un nuovo gasdotto concordato che fornirà 10 miliardi di metri cubi all’anno dall’Estremo Oriente russo. Secondo i piani precedenti, la Russia mirava a fornire alla Cina 38 miliardi di metri cubi entro il 2025. L’annuncio non specificava quando avrebbe raggiunto il nuovo obiettivo di 48 miliardi di metri cubi. Gazprom, con partner stranieri, tra cui la Shell, produce già più di 10 milioni di tonnellate di GNL all’anno a Sakhalin. Ciò solleva la possibilità che, se la situazione politica dovesse cambiare, la Russia possa tornare a fornire gas all’UE. Sospettiamo che la domanda di prezzi più bassi in Europa finirà per riportare questa proposta sul tavolo dei negoziati, nonostante i tentativi degli Stati Uniti di impedirla.

Va tuttavia notato che la pazienza della Cina potrebbe avere un limite per quanto riguarda il conflitto in Ucraina, che sta mettendo fuori uso parte delle sue catene di approvvigionamento e interferisce con il modus operandi cinese preferito di “sviluppo sostenibile”. A dimostrazione del crescente malcontento, alla fine di marzo Sinopec ha cancellato una proposta di investimento di 500 milioni di dollari con la russa Sibur, il suo più grande produttore petrolchimico, per una partecipazione del 40% in un impianto nella Siberia orientale. Putin se ne sarà accorto.

Altri prodotti di base

Nel 2019 la Cina ha permesso l’importazione di soia da tutte le regioni della Russia e i due Paesi hanno firmato un accordo per approfondire la cooperazione nelle catene di approvvigionamento della soia, che ha visto un numero maggiore di aziende cinesi coltivare i fagioli in Russia. L’anno scorso le esportazioni di soia verso la Cina sono state pari a 543.058 tonnellate e si prevede che raggiungeranno i 3,7 milioni di tonnellate entro il 2024.

Nel 2021 la Cina ha approvato le importazioni di carne bovina dalla Russia, mentre a marzo di quest’anno, Pechino ha autorizzato le importazioni di grano da tutte le regioni della Russia, eliminando le precedenti restrizioni. Altre esportazioni alimentari dalla Russia alla Cina includono pesce, olio di girasole, olio di colza, pollame, farina di grano e cioccolato.

La Cina è anche un grande acquirente di legname dall’Estremo Oriente russo, con importazioni l’anno scorso di legname e prodotti correlati per un valore di 4,1 miliardi di dollari. In direzione opposta, la Cina vende alla Russia prodotti meccanici, macchinari e mezzi di trasporto, telefoni cellulari, automobili e prodotti di consumo.

L’anno scorso le esportazioni cinesi verso la Russia sono state pari a 67,6 miliardi di dollari, con un aumento del 34%; è probabile che questo mercato sia in crescita, in quanto la Russia sostituisce i prodotti provenienti dall’UE con quelli provenienti dalla Cina e dall’Asia.

Ci sono accordi commerciali non ancora attuati che potrebbero essere accelerati, accelerando ulteriormente il commercio bilaterale Russia-Cina. Nel 2018 Pechino ha firmato un accordo di libero scambio con l’Unione Economica Eurasiatica (EAEU), ancora non preferenziale (cioè senza tagli tariffari); quando si potranno concordare tagli tariffari, l’impatto del libero scambio Cina-Russia sarà enorme. Tra gli altri membri dell’EAEU figurano Armenia, Bielorussia (anch’essa sottoposta a pesanti sanzioni occidentali), Kazakistan e Kirghizistan.

Investimenti/finanziamenti cinesi

Negli ultimi anni, le sanzioni occidentali hanno costretto la Russia a guardare alla Cina per ottenere opportunità di investimento e le banche statali cinesi hanno aiutato la Russia a finanziare qualsiasi cosa, dalle infrastrutture ai progetti petroliferi e di gas nell’ambito dell’iniziativa cinese Belt and Road. La Russia è di gran lunga il maggior beneficiario di Pechino di finanziamenti statali, avendo ottenuto 107 prestiti e crediti all’esportazione per un valore di 125 miliardi di dollari dalle istituzioni statali cinesi tra il 2000 e il 2017 (fonte: AidData del College of William and Mary).

La Cina e la Russia hanno iniziato a utilizzare le proprie valute per regolare gli scambi bilaterali nel 2010 e hanno aperto la prima linea di swap valutario nel 2014, rinnovata nel 2020 per 150 miliardi di yuan in tre anni. Nella prima metà del 2021, i regolamenti in yuan hanno rappresentato il 28% delle esportazioni cinesi in Russia, rispetto ad appena il 2% del 2013, in quanto entrambi i Paesi cercano di ridurre la dipendenza dal dollaro sviluppando al contempo i rispettivi sistemi di pagamento transfrontalieri. La valuta cinese rappresentava il 13,1% delle riserve in valuta estera della banca centrale russa nel giugno 2021, rispetto ad appena lo 0,1% del giugno 2017, mentre le disponibilità in dollari di Mosca sono scese al 16,4% dal 46,3% dello stesso periodo. La Russia non detiene più riserve in dollari nel suo fondo sovrano, ma possiede le maggiori riserve d’oro al mondo. Il fatto che il dollaro americano abbia perso l’80% del suo valore rispetto all’oro negli ultimi 20 anni è sempre più significativo; con la Cina e la Russia che cercano di de-dollarizzarsi ulteriormente, il biglietto verde potrebbe subire una pressione crescente nei prossimi anni.

Investimenti bilaterali – Hong Kong

Alla fine del 2020, Hong Kong era la terza destinazione in Asia per gli investimenti russi, dopo Singapore e Thailandia, con uno stock totale di IDE di 364 milioni di dollari. Nel 2017 Hong Kong e la Russia hanno firmato un trattato sulla doppia imposizione, che ha l’effetto di ridurre le ritenute e altre imposte commerciali e hanno cercato di stabilire Hong Kong come base di servizi per le imprese russe che accedono alla Cina continentale e ad altri mercati ASEAN vicini.

Alla fine del 2020, Hong Kong era il terzo investitore asiatico in Russia, dopo Singapore e Corea del Sud, con uno stock totale di IDE pari a 2,5 miliardi di dollari, grazie anche all’accordo di doppia imposizione Russia-Hong Kong. Tuttavia, il valore dello stock di IDE in entrata in Russia è oscillato durante questo periodo da circa 471,5 miliardi di dollari nel 2013 a 449 miliardi di dollari nel 2020, con un calo dovuto alle sanzioni imposte al Paese nel 2014 a causa dell’annessione della Crimea. Le imprese russe hanno inoltre iniziato a incontrare difficoltà nello stabilire conti bancari sia nella Cina continentale che a Hong Kong, a causa del timore che gli Stati Uniti punissero le banche che lo facevano, ponendo l’accento su un protocollo di non-impegno “safety first”. A causa della severità delle sanzioni del 2022, potrebbe essersi indebolito e si stanno prendendo in considerazione nuove strade per il finanziamento operativo e in effetti stiamo assistendo a un esodo di imprese russe da Hong Kong, Singapore e Mosca verso Dubai.

Nel 2020, la Russia è stata il 21° partner commerciale di Hong Kong a livello mondiale (pari allo 0,5% del commercio totale della città) e il più importante nei Paesi dell’Europa centrale e orientale. La Russia è stata il 18° mercato di esportazione di Hong Kong a livello mondiale (con lo 0,7% delle esportazioni totali della città) e il più grande nei Paesi dell’Europa centrale e orientale (35%), soprattutto nel settore IT/tecnologico, mentre la Russia è stata il 27° mercato di importazione di Hong Kong a livello mondiale (con lo 0,2% delle importazioni totali della città) e il più grande nei Paesi dell’Europa centrale e orientale (43%), soprattutto nel settore energetico.

Sintesi

È importante capire che sia Mosca che Pechino vedono la questione ucraina come parte di una più ampia lotta con gli Stati Uniti, che vedono come una pericolosa e sgradita discesa verso un mondo unipolare governato esclusivamente da Washington. Entrambi hanno chiesto riforme al Consiglio di Sicurezza delle Nazioni Unite e alla Banca Mondiale per una maggiore inclusione negli affari globali da assegnare non solo a loro, ma anche alle economie più grandi come Brasile, India e Africa. In effetti, hanno promosso proprio questo con il gruppo BRICS, che entro il 2030, secondo alcuni analisti, produrrà ill 50% del PIL mondiale, ma non sarà adeguatamente rappresentato nei meccanismi istituzionali globali. La crescente diffidenza – e il vero e proprio malcontento – per l’uso da parte di Washington del dollaro statunitense e del sistema bancario globale SWIFT come armi commerciali sta inoltre causando una sempre maggiore sfiducia.

Ci si aspetta che la Cina e la Russia tengano duro in questo frangente di fronte a ciò che percepiscono come l’aggressività americana, mentre l’UE si limita ad assecondare qualsiasi politica statunitense.

Per avere un’idea di come potrebbe evolvere la situazione nel tempo, vale la pena di considerare che a marzo 2022, 146 Paesi in tutto il mondo avevano aderito alla Belt and Road Initiative cinese.